世界には親心しかない in KOBE

 地震だ。株価は下がるのか上がるのかは、私には分からないが、下げたのなら買えば良いと、私は思う。 なぜ下がるのか。それは、売らなきゃならない投資家がいるからだ。キャッシュが必要になれば、相場の未来とは関係なく売らなければならない。売りたくなくても売らなきゃならない。その売りで株価が下がれば、下がったことによって損失が発生し、損切りのために売らなきゃならなくなる投資家が増える。これがさらに下げを加速する。こう考えるのが自然だ。 このときに、我々ばどうすべきか。単に利益を追求するのなら売り浴びせれば良いわけだが。 ここで我々は買い向かうべきだろう。 売る投資家は、売りたくて売っているのではない。株価が下がるのだから、もちろん売りたくない。少しでも高く売りたいと考えているはずだ。ここで買い支えるのは、単価的な利益を追求されない個人投資家の役目ではないかと思う。 だからといってレバレッジを効かせて買うのはこちらのリスクが大きすぎる。短期的には不要な資金で買いって、株価が上がらなければ寄付したと思えば良い。 こちらが大損するわけにもいかないから、分散は心がけたい。年明けから、ETFを少しずつ買うというスタンスが良いかと思う。 為替については、円高になることが予想される。これも同じ理屈で、例えば米国株で運用していれば、米国株を売って得たドルで日本円を買わなきゃならない。円が高くても買わなきゃならないのだから、こちらはドルを買えば良い。短期的には下げるだろうから、レバレッジを効かせてトレーディングするのなら円買いだろうか、我々はドルを買おう。この機会にドル建てのETFや米国株を買って、もしも損失が出れば寄付したと思って諦める。 下げれば買う方向で。

 バリュー株に資金が流れているという記事をよく見かけるようになった。少し前まではバリュー株は、どちらかというとマイナーなイメージだったように思うのだが、もしかしたらこれからバリュー株が大相場になるかもしれない。 相場の潮目は変わってきたのだから、こちらも適応していかなければならない。どうしようかと思っているが、そろそろグロース株にシフトしていこうかとも思う。 今までは、グロース株には手を付けてこなかったが、資金がバリュー株に流れているのなら、こちらは寂しい方に資金を動かしていったほうが良い。 おばけと相場は寂しい方に出る こんな格言を教えてもらったことがある。他にも 麦わら帽子は冬に買え と相場格言にある。人気のないところに資金を移しておくのは良い方法だろう。グロース株のインデックスが良いかと思っているが、どの銘柄にするのかはまだ決めていない。

 そろそろ円高がやってくるかもしれない。ポートフォリオのリスクを抑えるために、海外の債券の割合を高めようと思っていたが、円安トレンドがなかなか収まらないので躊躇していた。円高になれば買いに行こうかと思う。 いつも同じことを書いているように思うが、我々は神様ではないので相場の未来は分からない。予想をして「円高になるだろうから……」というような考え方はすべきではない。勝手な予想をもとにポジションを組んで大損した例は枚挙を厭わない。 予想することが悪い訳ではないで、まあ、予想は半分以上は当たるものだ。が、予想が外れたときに資金をすべて失ってしまうこともある。だから、予想が外れたときのことは常に考えて置かなければならない。 今のところ、円高が来るかもしれないと思っている。だから円高になったら外債を買おうと思っているが、円高にならなかったら特に何もしない予定だ。と思っているが、相場が急変したときには別のことをするかもしれない。相場格言に 相場の金と凧の糸は出し切るな とある。長期のポジションは相場が急変したくらいで変えることはないが、しかし明らかなチャンスがやってきたときには活かすべきだろう。その時に備えて、いつでも買えるだけの資金は残しておくべきだ。 そろそろ円高が来るもしれないと思っているのではなく、そろそろ円高が来てほしいと思っているから円高要因ばかり目につくのかもしれない。難しいところだ。

 相場は順調に下げている。こんなときにこそ買うべきだろう。底値で買うことができれば良いが、底値がいくらなのかは人間には分からない。後になってから「あの時が底だった」と知ることはできるが、今が底なのかどうがは分からない。 だから下げたのなら少しずつ買うのが基本だ。相場格言に「二度に買うべし、二度に売るべし」とあるが、二度と言わず何度にも分けて買うほうがよい。多くても数十万ずつ買っていくくらいが良いだろう。手数料を払う必要もないからちょうど良い。 昨日と今日は少しずつ買った。今晩の米国市場も少し買おうかと思う。

相場格言として有名なものに、 人の行く裏に道あり花の山 とある。市場参加者の大多数と同じようにしていては大きな利益は得られないという意味だろう。多くの人の予想が同じであるときにはその予想は外れやすいとある先輩から教えられたことがある。 一つの国が単独で介入しても為替市場に与える影響は軽微だ、ということを多くの人が言っているように思う。私もそう思っている。一時的に円高に誘導できただけで、すぐに円安トレンドに戻るだろうと。そう考えれば、案外、日本の単独介入が大きな影響を与えてトレンドが転換するかもしれない。 などと思うような思わないような。 結局のところ、いろいろなことを学べば学ぶほど先のことは分からないということが分かってくるだけのように思う。だからこそ、予想が当たらない前提で投資を続けるべきなのだろう。 このまま円安トレンドが続くかもしれないしトレンドが転換するかもしれない。どの場合でも大損しないようなポジションを組んでおきたい。例えば、ドル建ての資産に投資をするときにヘッジするべきかどうかと悩んだ末、ヘッジしないかヘッジするかのどちらかにするというのは好ましくない。ヘッジするものもあればヘッジしないものもあって、いろいろなものに投資をしておいたうえで、トレンドが変わっても変わらなくても、あるいは保ち合いになったとしても、どの場合でもそこそこの利益が得られるような戦略を立てるのが良い。

初心者でも使いやすい証券会社や取引業者はあるだろうが、初心者だから値動きが初心者向けということはない。どの証券会社を使っても、同じ時点での株価は同じ価格だ。もし違えば何か問題を抱えていて、投資家に不利なのではないかと。FXなどの店頭取引なら、業者によって多少の違いはあるが、大きな違いはない。 ツールの使いやすさや取引にかかる手数料などは取引業者によって異なるが、値動きはほぼ同じ。つまり、市場は一つだ。 スポーツやゲームならアマチュア向けの大会というものもあるだろう。しかし、投資の世界には、そういう便利なものはない。いつもプロのトレーダーと同じ相場で取引しているという感覚が必要だ。 相場は短期的に見ればゼロサムゲームだ。つまり、誰かが儲けた分だけ誰かが損している。最近投資を始めた人が、毎日毎日相場に立っているプロのトレーダーと同じ相場で稼げるとは思わない。 なら稼ぐことはできないのかというと、そうではない。プロではない個人投資家だからこそのメリットを生かせば良い。プロじゃなくて良かったと思えることはいくつもある。 何より大きなメリットは、休み放題ということ。しばらく相場に関わっていれば、稼げそうかどうかが、何となく分かってくる。プロはプロだから、どんな時も相場に立たなければならないだろうが、自分の資金を自分で動かしているだけの個人投資家なら、苦手な相場で無理に取引する必要はない。しばらく取引はせず、稼げそうになってから相場に戻ってくれば良い。何年休んでも、誰にも何も言われない。これが一番のメリットではないかと。