世界には親心しかない in KOBE

 地震だ。株価は下がるのか上がるのかは、私には分からないが、下げたのなら買えば良いと、私は思う。 なぜ下がるのか。それは、売らなきゃならない投資家がいるからだ。キャッシュが必要になれば、相場の未来とは関係なく売らなければならない。売りたくなくても売らなきゃならない。その売りで株価が下がれば、下がったことによって損失が発生し、損切りのために売らなきゃならなくなる投資家が増える。これがさらに下げを加速する。こう考えるのが自然だ。 このときに、我々ばどうすべきか。単に利益を追求するのなら売り浴びせれば良いわけだが。 ここで我々は買い向かうべきだろう。 売る投資家は、売りたくて売っているのではない。株価が下がるのだから、もちろん売りたくない。少しでも高く売りたいと考えているはずだ。ここで買い支えるのは、単価的な利益を追求されない個人投資家の役目ではないかと思う。 だからといってレバレッジを効かせて買うのはこちらのリスクが大きすぎる。短期的には不要な資金で買いって、株価が上がらなければ寄付したと思えば良い。 こちらが大損するわけにもいかないから、分散は心がけたい。年明けから、ETFを少しずつ買うというスタンスが良いかと思う。 為替については、円高になることが予想される。これも同じ理屈で、例えば米国株で運用していれば、米国株を売って得たドルで日本円を買わなきゃならない。円が高くても買わなきゃならないのだから、こちらはドルを買えば良い。短期的には下げるだろうから、レバレッジを効かせてトレーディングするのなら円買いだろうか、我々はドルを買おう。この機会にドル建てのETFや米国株を買って、もしも損失が出れば寄付したと思って諦める。 下げれば買う方向で。

 現在の円安はいずれ反転するだろうと思う。日本でインフレが厳しくなって金融引き締めが行われ、アメリカでは景気悪化の対策として金融緩和が行われるようになると、金利差から日本円が買われるようになるだろう。恐らくこれくらいのことは誰が想定しているはず。そのときに備えて何をすべきかと色々考えていたが、そうだ、chatGPTに聞いてみようと思った。まず円高になると業績の上がる企業はどんな企業かと聞いてみた。すると、chatGPTからこう返ってきた。 円高になると、輸出企業や海外に拠点を持つ企業が業績の向上が期待できます。なぜなら、円高になると、外貨を日本円に換算すると、より多くの日本円を手に入れることができるためです。 以下は、円高になると業績の良くなる企業の例です。 自動車メーカー 日本の自動車メーカーは、海外に多くの工場を持っており、輸出によって大きな利益を上げています。円高になると、海外で生産された自動車を日本円に換算すると、より多くの日本円を手に入れることができるため、業績の向上が期待されます。 電子機器メーカー 日本の電子機器メーカーも、海外で生産された製品を輸出していることが多いため、円高になると業績が良くなる傾向があります。 観光業 観光業も、円高になると海外からの観光客が増えることが期待できます。外国人が日本で費やすお金は、円高になるとより多くの日本円になるため、観光業界全体の業績が向上する可能性があります。 ただし、業界や企業の業績は、単純に為替レートだけで決まるわけではありません。市場や競合環境など、様々な要因が影響するため、投資に際しては事前にしっかりと情報収集を行い、リスクを見極めることが重要です。 えっと…。まったく逆だ。間違っているのは、「円高になると、外貨を日本円に換算すると、より多くの日本円を手に入れることができる」という部分。 資産運用を始めたばかりの人でもこんな間違いはしない。何で勉強したのかと不思議に思う。

 きれいな円高トレンドだ。トレンドラインは、上げているときは安値同士を結び、下げているときには高値同士を結ぶのが基本だ。 直線で結んだだけのトレンドラインが相場に影響を与えることは理論的におかしいと言う人もいる。金融の世界は複利で計算すべきだろうから、直線ではなく指数関数にすべきとか、あるいはチャートの縦軸を対数目盛にするべきとか、色々と考え方はあるだろう。が、実際にトレンドラインというものが支持線や抵抗線になるのだから仕方がない。チャートを見れば、理論的根拠があるかないかは分からなくても、トレンドラインで上値が抑えられているのか分かる。 このチャートは松井証券の日本株アプリのドル円チャートだ。①の高値と②の高値とを直線で結んであるのだが、結んだのは②の高値が確認された時点だ。その後、このトレンドラインが上値抵抗線になっている。このトレンドラインを上に抜けたときに相場が変化しやすい。 相場が変化するタイミングでポジションを見直すことは必要だ。レバレッジをかけて短期売買しているのなら、そのタイミングでポジションを閉じたり、新たにポジションを持ったりするし、長期投資ならそのタイミングでリバランスすると効果が高まりやすい。 まだ円高トレンドはしばらく続くと思うが、その予想が当たるかどうかは分からないのだから、チャートを見ながら次の手を考えておこうかと。

 円高トレンドだ。いろいろ考え方はあるだろうが、円高トレンドならドル売り円買いが勝ちやすい。トレンドフォローだ。 株式や債券の長期投資と、レバレッジをかけたFXなどの短期売買は根本的に手法が異なる。短期売買ではトレンドフォローが最も勝ちやすい。トレンドが転換する直前に逆張りをするのもアリだとは思うが、リスクは大きいように思う。トレンドの転換を予想できるなら良いが、そう簡単には当たらない。ならば、トレンドが転換したことを確認してからポジションを持ったほうが良い。為替は割とトレンドが継続しやすい。 もちろんだが、リスクを取りすぎないようにしなければならない。トレンドフォローであれ何であれ、注文を入れると同時にロスカット注文も入れておくべき。それくらいの注文方法はどこの取引会社でもあるはず。

 そろそろ円高がやってくるかもしれない。ポートフォリオのリスクを抑えるために、海外の債券の割合を高めようと思っていたが、円安トレンドがなかなか収まらないので躊躇していた。円高になれば買いに行こうかと思う。 いつも同じことを書いているように思うが、我々は神様ではないので相場の未来は分からない。予想をして「円高になるだろうから……」というような考え方はすべきではない。勝手な予想をもとにポジションを組んで大損した例は枚挙を厭わない。 予想することが悪い訳ではないで、まあ、予想は半分以上は当たるものだ。が、予想が外れたときに資金をすべて失ってしまうこともある。だから、予想が外れたときのことは常に考えて置かなければならない。 今のところ、円高が来るかもしれないと思っている。だから円高になったら外債を買おうと思っているが、円高にならなかったら特に何もしない予定だ。と思っているが、相場が急変したときには別のことをするかもしれない。相場格言に 相場の金と凧の糸は出し切るな とある。長期のポジションは相場が急変したくらいで変えることはないが、しかし明らかなチャンスがやってきたときには活かすべきだろう。その時に備えて、いつでも買えるだけの資金は残しておくべきだ。 そろそろ円高が来るもしれないと思っているのではなく、そろそろ円高が来てほしいと思っているから円高要因ばかり目につくのかもしれない。難しいところだ。

東日本大震災が起こったとき、円高がひどかった。日本の経済が悪化すると予想すれば円の価値が下がりそうなものたが、上がったのは、相場が需給で動くからだ。 保険会社は相場のメジャープレーヤーだ。保険会社は国内外で資産運用をしているわけだが、災害が起これば保険金の支払いが必要となる。海外で運用している株式や債券を売却し、それを日本円に換金して保険金の支払いに備える。そのため、日本円が買われて円高になる。 このように考えるのは妥当だ。 この考え方が正当性を持つのなら、円を買うべきであって、為替トレーダーなら円買いのポジションを持つのは当然だろう。こうやって円の買いが膨らんでいく。 実際に保険会社が円を買ったのかどうかが問題なのではない。相場参加者が円高になると予想するから円高になるという特徴が相場にはある。そして、一度トレンドが発生すると、参加者の多くがトレンドに追随するから、トレンドが強くなる。これも相場の特徴だ。