これからもインデックスファンド

そろそろアクティブファンドに切り替えるべきだという記事を色んなところで見かけるようになった。まず、アクティブ運用とパッシブ運用について。

アクティブ運用は投資家や投資信託の運用者などが、株や債券などの 投資対象について、市場価格や 企業業績などを分析し、その情報に基づいて選択や売買を行う。アクティブ運用を行うファンドをアクティブファンドと言う。アクティブファンドを買うというのは、つまりプロに運用を任せることだ。

一方、パッシブ運用は特定の市場指標（例えばS&P500等）を基準として、その指標を構成する銘柄に投資する運用手法です。指数に連動させることで市場全体のパフ ォーマンスに合わせたリターン を狙う運用手法だ。インデックスファンドを買えばパッシブ運用ができる。

さて、投資のプロでない我々はどうすべきだろうか。アクティブファンドを買ってプロに任せれば良いと考えるかもしれないが、アクティブファンドの中にはヒドいものもたくさんある。インデックスファンドよりもパフォーマンスが悪く、手数料がとても高いものは珍しくない。

優秀なファンドマネージャーの運用するアクティブファンドを買えばよいが、ハズレを引くと悲惨だ。高いパフォーマンスを叩き出して大絶賛されていたアクティブファンドが、大暴落して酷評されている、などということも珍しいことではない。優秀なアクティブファンドを選ぶのは、我々には難しい。業界の中の人ならうまく選べるかもしれないが。

インデックスファンドは市場平均のパフォーマンスしか得られないが、市場平均のパフォーマンスは確実に得られる。そういう意味ではローリスクだ。

「このファンドはとても優秀です。あなただけにお教えします。」などという情報はとても怪しい。欲張らずにインデックスファンドを買っておくのが良いかと思う。