世界には親心しかない in KOBE

1. インフレと利上げが同時に進行する時代 近年の金融環境においては、インフレと利上げが同時に進行する局面が増えている。インフレは実物資産の価値を押し上げる一方で、利上げは資産価格に逆風となる。投資家にとっては「どちらに備えるか」ではなく、「両方にどう備えるか」が問われる時代であ。 2. J-REITの魅力と利上げリスク J-REIT（日本の不動産投資信託）は、インフレ耐性のある資産として注目されている。 実物資産を裏付けとした安定収益 賃料上昇によるインフレ対応力 高配当利回りによるインカムゲイン しかし、利上げ局面では以下のようなリスクが顕在化する。 金利上昇による借入コストの増加 分配金利回りの相対的魅力の低下 株価下落による含み損リスク 3. 銀行ETFの利上げメリット 銀行は利上げによって収益が改善する代表的な業種である。特に日本の銀行は、預金金利の上昇が緩やかであるため、利ざや拡大の恩恵を受けやすい構造にある。 銀行ETFを活用することで、以下のメリットが得られる。 金利上昇による利ざや拡大 株価上昇余地と安定配当 J-REITとの逆相関によるリスク分散 4. 組み合わせの戦略的意義 J-REITと銀行ETFは、インフレと利上げという異なる環境に強みを持つ資産である。両者を組み合わせることで、ポートフォリオの安定性と収益性を高めることが可能となる。 インフレ耐性と利上げメリットの両立 高配当と収益改善のハイブリッド構成 逆相関によるリスクヘッジ効果 5. 結論：柔軟な発想で環境変化に備える 「インフレ＝REIT」という単線的な発想にとどまらず、「利上げ＝銀行株」という視点を取り入れることで、より柔軟な投資戦略が可能となる。ETFを活用すれば、個別銘柄の選定リスクを抑えつつ、セクターごとの強みを効率的に取り入れることができる。 投資環境に応じた構造的な準備こそが、長期的な安定収益への鍵となる。

 トランプショックや関税ショックと呼ばれる株価の下落が起こったが、そのおかげで買い増すことができた。  資産価値は日々減少していたものの、その下落は一時的なものだと考えていた。  もちろん、それがいつ回復するのか、あるいはどこまで下げるのかは分からなかったが、なぜか遠くない将来に反発するような気がしていた――根拠はなかったが。 相場がショックで下落したとき、焦って行動するのは得策ではない。  むしろ、相場がいつショックを受けるかは予測できないのだから、常に備えておくことが重要だ。  次にショックが起きたときに、どんな行動を取るのか――あるいは何もしないのか――あらかじめ決めておくべきである。 私の場合、そろそろポートフォリオにゴールドを組み込もうと考えていたし、一度減らしたJ-REITを再び増やそうかとも思っていた。  さらに、世界的にインフレが続いていたため、債券の保有は減らすべきだという判断もあった。  そんな中でトランプショックが起きたため、思い描いていた通りのポートフォリオの組み替えを実行することができた。

 REITを買ってみた。コロナで相場が大きく動いた時に利食ってから様子は見ていたのだが、いくらなんでも安すぎるだろうと思って買うことにした。 下げている理由はどこにでも書いてあるが、最近はググるのも面倒なのでAIに聞くことにしてる。たまにとんでもない答えが返ってくることもあるが、まあだいたい平均的などこにでも書いてあるようなことを答えてくれるから、とても…助かる。 ところで、「落ちてくるナイフは掴むな」という相場格言がある。「地面に刺さってから抜け」と続くそうだ。しかしこれだけ落ちてくると掴みたくなる。仕方ないので掴み方を工夫しよう。 ありがたいことに、ETFは数千円から数万円程度で買えるものが多い。毎日少しずつ買うのが妥当か。投資信託なら、積立NISAを利用して、毎日一定額買える。便利だと思う。